川財觀點：

    22日各板塊中建材行業跌幅最大，滬深 300 指數漲 1.78%， 建材行業跌 0.7%。分子版塊看，玻璃行業表現溫和， 行業龍頭旗濱玻璃今日繼續上漲 0.39%。 水泥板塊自 11 月中旬以來連續回調，華新水泥單日跌 3.82%，寧夏建材跌 2.20%。水泥版塊近期回調壓力主要來自內蒙古大型基建叫停和 PPP 項目集中清理等消息。

    但行業基本面依然穩健， 華東、北方地區相繼停窯后，新一輪現貨漲價再起。 考慮明年房地產投資下滑是大概率事件，基建托底政策必不可少，對明年基建投資增速不必過于悲觀。繼續看好供給側改革支撐下的建材龍頭。相關標的：旗濱玻璃（ 601636）、海螺水泥（ 000401）。

行業動態：

1、 受山東、河南地區停窯影響，水泥、熟料價格持續大幅上調。近期安徽北部地區水泥價格連番推漲，短時漲幅達 80-90 元/噸左右?，F市場報價略顯混亂，實際落實有待繼續觀察。

公司要聞

    冀東水泥（ 000401）： 因內外部環境發生變化，為盡快解決公司與金隅股份同業競爭問題，公司擬對原重組方案進行重大調整，預計調整后的方案對公司仍然構成重大資產重組。公司股票自 11 月 21 日起停牌，預計停牌不超過 1個月。

風險提示： 環保政策執行， 房地產政策變化，基建政策表態。