“截至2013年底，銀行理財產(chǎn)品累計募集金額68萬億元，較上年大幅增長37.9%;年末余額達10.21萬億元，較年初增加了3.1萬億元，增長43.6%。”近日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2013年中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)發(fā)展報告》(下稱《報告》)披露了上述數(shù)據(jù)。

    《報告》稱，從銀行理財資金投向上看，70%以上理財資金投入了實體經(jīng)濟，已然成為實體經(jīng)濟的重要融資渠道，且產(chǎn)品與項目實現(xiàn)了逐一對應(yīng)。

    此前的5月27日，銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫在光大銀行陽光理財十周年業(yè)務(wù)推介會上稱，截至2014年4月，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品余額13萬億元人民幣，理財產(chǎn)品品種將近5萬款。

    《報告》同時否認了銀行理財業(yè)務(wù)被稱為影子銀行的說法。《報告》由中國銀行業(yè)協(xié)會理財業(yè)務(wù)專業(yè)委員會與中國社會科學(xué)院金融研究所合作完成。

    70%以上理財資金進入實體經(jīng)濟

    《報告》稱，銀行業(yè)理財已成為投資者的重要選項、實體經(jīng)濟的重要融資渠道、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級以及利率市場化的重要推手。

    數(shù)據(jù)顯示，2011至2013年，銀行理財業(yè)務(wù)為客戶創(chuàng)造收入分別為1750億元、3000億元和4500億元，近兩年同比分別增長71%和50%。2013年平均收益率高達4.4%，同比增長0.3個百分點，有效實現(xiàn)了居民財富的保值增值。截至2013年末銀行業(yè)累計相加共發(fā)行理財產(chǎn)品4.5萬余款，比5年前已翻了5倍。

    從銀行理財資金投向上看，70%以上理財資金投入了實體經(jīng)濟，已然成為實體經(jīng)濟的重要融資渠道，且產(chǎn)品與項目實現(xiàn)了逐一對應(yīng)。

    與此同時，銀行理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展也推動了商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級，理財業(yè)務(wù)已成為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營戰(zhàn)略的重點。2013年銀行業(yè)非利息收入占比由2012年的19.5%上升到了22.5%，其中，理財業(yè)務(wù)貢獻功不可沒。銀行理財產(chǎn)品又因其市場化的定價方式，成為銀行建立利率定價機制的試驗田，銀行理財產(chǎn)品市場化定價有效推進了利率市場化改革。

    對于銀監(jiān)會下發(fā)的“8號文”，《報告》表示，“8號文”細化監(jiān)管措施，使“非標”資產(chǎn)得到規(guī)范;理財產(chǎn)品登記系統(tǒng)的上線，使得理財市場更加透明;批準開設(shè)證券賬戶，使銀行理財債市交易得到規(guī)范;商業(yè)銀行試點資產(chǎn)管理計劃，促使理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

    銀行理財投資非標占比31%

    《報告》稱，標準化資產(chǎn)將成為理財產(chǎn)品主要投資標的。目前，銀行理財投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)比例約31%，隨著資產(chǎn)證券化的不斷推進，標準化資產(chǎn)將成為銀行理財業(yè)務(wù)的主要投資標的。

    此外，商業(yè)銀行還應(yīng)探索理財直接投資，減少“通道”業(yè)務(wù)，有效控制風(fēng)險，促使理財更好地服務(wù)實體經(jīng)濟;突破剛性兌付，銀行理財向資產(chǎn)管理計劃轉(zhuǎn)型;逐步建立理財產(chǎn)品的風(fēng)險隔離機制;強化非現(xiàn)場監(jiān)管，加強理財產(chǎn)品信息披露。

    對于銀行理財存在的問題，《報告》表示，個別銀行理財產(chǎn)品銷售仍需規(guī)范，理財產(chǎn)品投向、比例、收益變化和風(fēng)險披露不充分，資產(chǎn)管理跨界交叉性風(fēng)險有所上升，以及專業(yè)化投資管理人才缺乏等。解決上述問題，在強化自律的同時，從事理財業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機構(gòu)也期待更科學(xué)有效的監(jiān)管：一是加強理財業(yè)務(wù)各項基礎(chǔ)性工作;二是提升商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)立、投研管理能力;三是把握好金融創(chuàng)新和風(fēng)險控制的平衡;四是培育長期投資理念，壯大機構(gòu)投資者;五是加強投資者教育和權(quán)益保護。

    《報告》還提出，必須厘清銀行理財產(chǎn)品的幾個認識誤區(qū)。《報告》稱，銀行理財業(yè)務(wù)一直在監(jiān)管體制內(nèi)和嚴格有效的監(jiān)管下運作，不是影子銀行。此外，銀行理財產(chǎn)品與銀行代銷產(chǎn)品應(yīng)區(qū)別對待。社會上往往將銀行代銷的基金、保險、信托等理財產(chǎn)品，甚至是私售行為出現(xiàn)的問題和風(fēng)險事件歸咎于銀行理財產(chǎn)品。投資者和媒體應(yīng)當厘清銀行理財產(chǎn)品、銀行代銷產(chǎn)品的區(qū)別，增強風(fēng)險防范意識。

    《報告》認為，銀行理財應(yīng)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本源。且銀行理財應(yīng)真正實現(xiàn)“賣者有責(zé)”，投資者“買者自負”原則。