雖然上證指數曾在本周內創出2016年年底以來的新高，不過指數仍然未能真正站上3300點大關。近期A股總體呈現結構性的慢牛特征，如果沒有選對行業和個股很容易賺了指數，不賺錢。今日《股海淘金》將從這一角度選取兩大景氣度處于上升期的行業。

西北水泥市場格局較好

   本周，黑色系、有色金屬、部分化工、造紙、航運等一眾周期股無疑是市場的主角。水泥板塊歷來在周期股中也扮演著重要角色。

   日前，有來自水泥協會的專家表示，目前在國內各區域的水泥市場中，西北地區的水泥市場有亮點，首先，甘肅、寧夏都有水泥產能去化；其次，需求端有基建重點項目提振，龍頭企業受益明顯。尤其是甘肅，今年當地不少項目延后，明年還有增量的水泥需求釋放。西北地區的水泥大廠包括祁連山、寧夏建材（600449），寧夏建材此前預計今年上半年公司盈利超1億元，而2015年、2016年上半年公司業績均虧損數千萬元。

   對于其他地區的水泥市場，該專家指出，最近華東地區水泥需求因為高溫表現得較弱，但浙江的水泥庫存有下降。另外由于民間資本進入PPP項目的較多，華東地區基建PPP項目的水泥需求較高。他預計，8月中旬華東地區水泥有望起量，屆時華東水泥有望全面提價。專家表示，今年山東冬季水泥限產比往年提早了半個月，這將利好受山東水泥沖擊減少的華東水泥企業，華東水泥龍頭企業有海螺水泥（600585）等。

被動元器件行業景氣較高

  《股海淘金》曾在6月11日、6月21日對被動元器件景氣度回升的情況做了追蹤報道。《每日經濟新聞》記者注意到，被動元器件大廠國巨（全球第三大MLCC生產商）在經過此前一段時間的調整后，從7月中旬起股價再度攀升，近日接連創出新高，今年來公司股價已累計上漲105%。

  對此，有電子行業分析師指出，國巨股價的強勢表現反應了當前被動元器件的景氣度；今年7月1日起國巨MLCC產品出廠價正式上調15%-30%，創下2000年以來最大單次漲幅，今年4月，國巨曾上調部分缺貨型號出廠價8%-10%。

   有機構認為，在消費升級的大背景下，以移動終端為代表的消費電子對小型化被動元件的需求量在持續攀升，而日系廠商轉戰新能源汽車市場，三星加強品質管控，拉長交貨周期，多種因素使得被動元器件供需關系進一步趨緊。

    據了解，目前A股中被動電子元器件業務體量最大的為風華高科（000636），公司與國巨存在競爭對手關系。公司預計今年中報可實現凈利潤1.05億元至1.21億元，同比增長幅度為30%-50%，主因為公司主營產品被動元器件領域的MLCC、片式電阻器市場需求旺盛、價格上升及產能擴張持續投入的影響。